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Fundo de fundos: Lista Completa, Detalhes, Riscos e Oportunidades em 2025

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1. BCFF11 — BTG Pactual Fundo de Fundos

Visão Geral

  • Tipo: FOF (Fundo de Fundos)

  • Gestor: BTG Pactual

  • Início: 2008

  • Tamanho: ~R$ 2,5 bilhões em PL

  • Objetivo: alocar em uma cesta ampla de FIIs de diferentes setores para oferecer renda + valorização.

Estratégia e Carteira

  • Estratégia diversificada: FIIs de papel, logísticos, renda urbana, tijolo corporativo e desenvolvimento.

  • Mantém cerca de 25–35 FIIs na carteira.

  • Também realiza operações táticas, comprando FIIs descontados para ganho de capital.

Rendimentos / Performance

  • DY: entre 8% e 10% ao ano (varia com o ciclo imobiliário).

  • Pagamentos mensais estáveis.

Vantagens

  • Forte diversificação.

  • Gestor experiente.

  • Um dos FOFs mais antigos do mercado.

Riscos

  • Volatilidade maior devido a operação tática.

  • Riscos dos setores investidos refletidos no fundo.

Avaliação

Excelente FOF para quem quer diversificação ampla e gestão profissional com visão macro.

2. KFOF11 — Kinea FoF

Visão Geral

  • Gestor: Kinea Investimentos

  • Categoria: Fundo de Fundos (multiestratégia leve)

  • Tamanho: ~R$ 1,1 bi

  • Objetivo: investir em FIIs líquidos e equilibrar renda com ganho de capital.

Estratégia e Carteira

  • Foco em FIIs líquidos para permitir ajustes rápidos.

  • Exposição a CRI, logística, shoppings, lajes corporativas e renda urbana.

  • Carteira mais conservadora que a média dos FOFs.

Rendimentos

  • DY entre 7,5% e 9%.

  • Pagamentos estáveis, com giro moderado da carteira.

Vantagens

  • Gestão Kinea (uma das mais sólidas do país).

  • Baixa volatilidade para um FOF.

Riscos

  • Menor potencial de ganho tático comparado a FOFs mais agressivos.

  • Setores como lajes e shoppings podem afetar o fundo.

Avaliação

Opção equilibrada, boa para investidores moderados que querem diversificação com foco em estabilidade.

3. RBRF11 — RBR Alpha Multiestratégia

Visão Geral

  • Gestor: RBR Asset

  • Tipo: FOF multiestratégia

  • Atuação: crédito + FIIs + operações estruturadas.

  • PL: ~R$ 1,3 bi.

Estratégia e Carteira

  • Forte presença em FIIs logísticos, FIIs de papel, shoppings e desenvolvimento controlado.

  • Componente relevante de CRIs para reforçar renda.

  • Uma das gestoras mais ativas no mercado secundário.

Rendimentos

  • DY entre 10% e 12%, acima da média dos FOFs.

  • Muito beneficiado em momentos de juros altos.

Vantagens

  • Excelente histórico de operações táticas.

  • Carteira dinâmica e bem distribuída.

Riscos

  • Volatilidade maior devido ao giro frequente.

  • Exposição a CRIs pode trazer risco de crédito.

Avaliação

Ideal para quem busca retorno acima da média e aceita mais oscilação.

4. HGFF11 — CSHG FoF

Visão Geral

  • Gestor: CSHG / Pátria

  • Categoria: FOF tradicional

  • PL: ~R$ 700 milhões

  • Perfil: moderado, com carteira mais estável e foco em renda.

Estratégia e Carteira

  • FIIs de tijolo predominam (logística, shoppings, renda urbana).

  • Exposição moderada a FOFs, lajes corporativas e FIIs de papel.

  • Baixo giro, estilo “buy & hold”.

Rendimentos

  • DY geralmente entre 8% e 9%.

  • Pagamentos consistentes.

Vantagens

  • Gestão conservadora e disciplinada.

  • Boa previsibilidade de portfólio.

Riscos

  • Menor flexibilidade para aproveitar oportunidades táticas.

  • Renda pode ficar abaixo dos pares agressivos em ciclos ruins.

Avaliação

Bom FOF para perfil conservador/moderado que prefere estabilidade à especulação.

5. RBFF11 — Rio Bravo FoF

Visão Geral

  • Gestor: Rio Bravo

  • Categoria: FOF tradicional

  • PL: ~R$ 500 milhões

  • Objetivo: gerar renda com elevado nível de diversificação.

Estratégia e Carteira

  • Exposição forte em FIIs de papel, galpões, shoppings e FOFs.

  • Perfil de carteira mais defensivo, priorizando receita recorrente.

  • Baixa alavancagem e baixa volatilidade.

Rendimentos

  • DY entre 9% e 10%.

  • Proventos estáveis.

Vantagens

  • Extremamente diversificado.

  • Bom para suavizar riscos da carteira imobiliária.

Riscos

  • Potencial de valorização menor do que pares táticos.

  • Pode ter retornos tímidos em ciclos de juros baixos.

Avaliação

Um dos melhores FOFs para quem busca renda estável com risco controlado.

Conclusão Geral

Os FOFs são excelentes para:

✔️ investidores que querem diversificação imediata
✔️ renda mensal com volatilidade moderada
✔️ exposição simultânea a vários setores imobiliários
✔️ gestão profissional que faz rebalanceamento por você

Cada um dos FOFs acima atende um perfil:

FOF Perfil Ponto Forte BCFF11 Moderado Diversificação ampla KFOF11 Moderado/Conservador Estabilidade + Kinea RBRF11 Moderado/Agressivo DY alto + estratégia ativa HGFF11 Conservador Previsibilidade RBFF11 Conservador Baixa volatilidade